股价表现 - 核能供应商Constellation Energy、Vistra Energy和Oklo股价在周四大幅上涨，涨幅分别达8%、5.8%和8.5%[1] - 这些股票在2023年和2024年曾随其他AI概念股一同飙升，但在近几个月出现下跌[6] 上涨驱动因素 - 股价上涨主要受微软和Meta Platforms强劲财报及前瞻性资本支出指引推动，而非公司自身消息[2] - 微软和Meta的财报增强了投资者对AI支出可持续性以及未来核电需求的信心[2][6] AI发展对电力需求的影响 - AI数据中心的需求预计将导致电力需求激增[3] - 核电是快速满足额外电力需求且实现碳中和的少数方式之一[4] - 拥有现有核电容量的公用事业公司以及小型模块化反应堆初创公司因此受益[4] 公司具体优势 - Constellation Energy拥有美国公用事业公司中最大的核电容量，包括计划于2028年重启的三哩岛核电站，以根据去年9月签署的协议为微软数据中心供电[5] 科技巨头资本支出计划 - 微软Azure云平台以固定汇率计算增长35%，且预计当前季度将再增长34%至35%[7] - 微软管理层重申本财年资本支出计划，并指出公司仍受AI计算需求制约[7] - 微软首席执行官表示电力短缺是特定地区的具体问题，公司需要电力以 desired 的速度租赁或建设[8] - Meta Platforms将2025年资本支出指引从600亿至650亿美元上调至640亿至720亿美元[9] - Meta首席财务官表示即使2025年有新产能上线，仍难以满足公司内部对计算资源的需求[9] 行业前景展望 - 尽管存在对DeepSeek AI模型效率和关税的担忧，但科技公司的数据中心投资并未受到影响[9] - 领先AI公司的增长机遇巨大，主要科技巨头拥有财务实力在经济放缓时仍进行大规模数据中心投资[10] - 电力需求预计在本十年末之前保持强劲且加速增长态势[10]