公司业绩与股价表现 - Roku股价在周五早盘交易中下跌6.7%至62.70美元，尽管公司一季度业绩乐观[1][15] - 一季度营收同比增长16%至10.2亿美元，调整后EBITDA增长37%至5600万美元，略超预期[2][4] - 公司预计二季度营收增长将放缓至11%，设备业务线将出现下滑[2] 分析师评级与目标价 - Rosenblatt证券维持中性评级，目标价从100美元下调至75美元，认为业绩符合预期但增长放缓[2][3] - Needham维持买入评级，目标价88.50美元，强调季度业绩强劲且重申全年平台收入指引39.5亿美元[4][5] - 摩根大通重申增持评级，目标价75美元，指出平台收入增长17%略超16%的指引[6][7] - Guggenheim维持买入评级，目标价100美元，预计二季度平台收入增长14%高于共识13%[8][9] - Benchmark维持买入评级，目标价130美元，认为全年指引基本未变且销量增长抵消价格疲软[10][11] - Wedbush维持跑赢大盘评级，目标价100美元，指出营收10.21亿美元超预期并保持2025年EBITDA指引[12] - Citizens维持市场表现优异评级，目标价95美元，认为广告需求未受宏观环境影响[13][14] 业务展望与战略 - 公司预计2025年平台收入增长12%，但下半年可能因基数效应略有放缓[4][6][9] - 通过Frndly TV收购预计在二季度末完成，首年将提升调整后EBITDA利润率[8][9] - 广告业务向程序化购买转型，虽然短期影响毛利率但长期将受益于需求增长[14][15] - 通过增加广告库存和精准定位提升每用户平均收入(ARPU)[12] - 管理层强调2026年实现正营业利润的目标，聚焦盈利性扩张[12]