亚马逊一季度业绩表现 - 一季度营收增长9%至1557亿美元 超出市场预期的1551亿美元 [2] - 营业利润增长20.2%至184亿美元 每股收益从0.98美元跃升至1.59美元 高于预期的1.37美元 [2] - 二季度营收指引为1590-1640亿美元 同比增长7%-11% 符合市场预期 [2] 零售业务现状 - 面临关税威胁和经济疲软压力 但公司强调200万卖家基础和低价必需品销售提供灵活性 [3] - 杂货等低价必需品占销售重要部分 相比其他零售商更具抗风险能力 [3] 云计算业务发展 - AWS营收增长17%至293亿美元 营业利润从94亿美元增至115亿美元 [4] - 全球IT支出仅15%在云端 预计未来10-20年该比例将反转 [4] - 在"云服务三巨头"中营收领先 但增速落后于微软Azure(33%)和谷歌云(28%) [6][10] 市场竞争格局 - 微软智能云部门营收达268亿美元 Azure整合企业软件优势明显 [7] - 谷歌云营收123亿美元 数据分析能力突出 [6][7] - 微软整体营收增速13% 高于亚马逊的9% [10] AI领域布局 - 在AI战略上落后于微软(2019年投资OpenAI)和谷歌(自主开发AI模型) [11] - 已投资AI初创公司Anthropic 但产品丰富度不及竞争对手 [11] 公司整体竞争力 - 电商业务进入成熟期 云计算市场份额被蚕食 [12] - 与同属"美股七巨头"的微软和谷歌相比 谷歌估值更具吸引力 [12]