核心观点 - 罗克韦尔自动化预计在2025财年第二季度业绩中，销售额和盈利将出现同比下滑[1] - 公司面临客户库存积压、制造业活动波动以及成本压力等多重挑战，导致订单和利润率承压[5][6][7][9] 财务业绩预期 - 第二季度每股收益共识预期为2.09美元，较去年同期实际值下降16.4%[1] - 第二季度销售额共识预期为19.6亿美元，较去年同期下降7.6%[1] - 公司模型预测第二季度有机销售额将下降5.7%[8] 盈利预测趋势与历史 - 过去60天内，第二季度每股收益共识预期维持在2.09美元未变[1][2] - 过去四个季度，公司盈利均超出市场共识预期，平均超出幅度为15.3%[2] - 最新季度（截至2024年12月）盈利超出预期13.66%[2] 影响业绩的因素 - 2025财年第一季度有机增长为负7.6%，客户（尤其是机器制造商）存在过剩库存积累[5] - 公司预计2025财年订单水平不会显著加速[5] - 供应管理协会制造业指数在1月（50.9%）和2月（50.3%）扩张后，3月回落至49%的收缩区间[6] - 新订单指数在3月为45.2%，连续第二个月收缩，较2月的48.6%下降3.4个百分点，为2023年5月以来最低[7] - 客户因对持续关税和价格压力的担忧而推迟订单，预计将影响公司本季度订单水平[7] 利润率压力 - 公司近期面临利润率阻力，包括因能源价格上涨导致的物流成本上升以及空运航线受限[9] - 在人才与增长方面的支出增加、不利的产品组合以及汇率因素预计也影响了利润率[9] - 销售额下降和成本上升共同导致本季度盈利预期下滑[9] 各业务部门预期 - 智能设备部门：预计第二季度销售额为8.37亿美元，同比下降14%；营业利润预计为1.42亿美元，同比下降11.5%[10] - 软件与控制部门：预计销售额为5.35亿美元，同比下降6.2%；营业利润预计为1.18亿美元，同比下降19.1%[11] - 生命周期服务部门：预计销售额为5.95亿美元，同比增长2.2%；营业利润预计为9500万美元，同比下降2.4%[12] 股价表现 - 过去一年，罗克韦尔自动化股价下跌6.9%，而其所在行业整体下跌52.6%[13] 其他提及公司 - 金罗斯黄金公司：预计2025年第一季度每股收益为0.21美元，同比增长111%；过去四个季度平均盈利超出幅度为23.6%[15][16] - 艾默生电气公司：预计2025财年第二季度每股收益为1.42美元，同比增长4.4%；过去四个季度平均盈利超出幅度为4.3%[16][17] - 天宝公司：预计2025年第一季度每股收益为0.59美元，同比下降7.8%；过去四个季度平均盈利超出幅度为7.8%[17][18]