市场表现 - A股三大股指集体高开，沪指涨1.17%，创业板指涨1.91% [1] - 盘面上涨幅居前的板块包括多元金融、证券、脑机接口、房地产、鸿蒙概念等 [1] 机构观点 民生证券 - 中国资产可能依然是更有性价比的资产，内需构建和全球经济秩序重塑是重要力量 [1] - 推荐受益中国需求构建的消费行业：旅游休闲、乳制品、食品、啤酒、定制家居、彩妆、服饰、商贸零售 [1] - 推荐全球经济秩序重塑下的资源品（铜、铝、黄金）和资本品（工程机械、钢铁、自动化设备、化学制品等） [1] - 推荐应对潜在外部冲击的低估值金融（银行、保险）及煤炭行业 [1] 申万宏源 - 业绩验证期结束，科技后续景气线索强化，短期科技引领市场脉冲式反弹是大概率 [2] - 中期维持二季度震荡市判断，后续关税带来的基本面下行压力可能在2025年第二季度—第三季度逐步增加 [2] - 消费和科技均为景气预期强化方向，但当前消费赚钱效应处于高位，科技处于低位，更看好科技布局机会 [2] - 中期看好国内AI算力和具身智能投资机会，机器人主题弹性更高，AI行情重启需更重磅催化 [2] - 科技结构性行情阶段，继续看好港股好于A股 [2]