市场估值与反弹行情 - 近期股市反弹强劲 估值水平再度攀升 美国市场尤为显著 [1] - 投资者情绪快速转变 从大幅减持风险资产转为追逐75年来最强劲反弹之一 [1] - 企业盈利韧性和贸易协议进展支撑股市估值回升 [1] 美联储政策预期 - 市场普遍预期美联储将维持利率不变 期权市场预计标普500指数决议后波动1 1% [1] - 投资者重点关注鲍威尔关于关税经济影响的表述 以研判未来政策路径 [1] - 鹰派政策可能导致周期性资产承压 鸽派惊喜可能性极低 [3] - 美联储资产负债表运用方式成为关键看点 尤其关注QE重启信号对市场影响 [3] 经济数据与衰退风险 - 美国经济衰退概率已升至40% [3] - 前瞻指标显示硬数据可能在未来数月恶化 美联储更可能保持观望姿态 [5] - 市场预期7月起年内三次降息 但需满足就业恶化 增长放缓及关税未推高通胀等条件 [5] 股市短期催化剂 - 标普500指数短期可能上探6000点 受超预期财报 贸易利好 股票回购及散户看涨情绪推动 [6] - 6000点被视为短期峰值 但中期走势面临经济放缓初期阶段的压力 [6]