核心观点 - 公司第二季度净销售额和盈利均低于市场预期 且同比下滑 [1] - 电池业务实现温和增长 但汽车护理业务因出货时间调整而下滑 [2] - 公司下调全年业绩指引 股价单日下跌7.8% [3] 财务表现 - 调整后每股收益0.67美元 低于预期的0.68美元 同比下降6.9% [4] - 净销售额6.629亿美元 低于预期的6.69亿美元 同比微降0.1% [4] - 有机净销售额同比增长1.4% 低于预期的2.1% [4] - 电池与照明业务销量增长1.9% 汽车护理业务销量持平 [5] 分业务表现 - 电池与照明业务净销售额增长1.5%至4.88亿美元 但利润下降1.1%至1.123亿美元 [6] - 汽车护理业务净销售额下降4.1%至1.749亿美元 利润大幅下降12.9%至3520万美元 [6] 利润率与成本 - 调整后毛利润2.704亿美元 同比增长0.6% [7] - 调整后毛利率40.8% 上升30个基点 [7] - 项目Momentum带来1600万美元成本节约 [7] - SG&A费用增长9.3%至1.245亿美元 占净销售额比例升至18.8% [8][9] - 调整后EBITDA下降1.5%至1.403亿美元 利润率下降30个基点至21.2% [10] 财务状况 - 现金及等价物1.393亿美元 长期债务31.5亿美元 股东权益1.339亿美元 [11] - 经营现金流6420万美元 自由现金流860万美元 [11] - 完成对APS公司的收购 [11] 业绩指引 - 2025财年净销售额预期从增长1-2%下调至持平至增长2% [13] - 调整后EBITDA预期从6.25-6.45亿美元下调至6.1-6.3亿美元 [14] - 调整后每股收益预期从3.45-3.65美元下调至3.3-3.5美元 [14] - 预计自由现金流占净销售额6-8% 债务偿还约1亿美元 [14] - 第三季度净销售额预计持平至下降2% 每股收益0.55-0.65美元 [15] 股价表现 - 过去三个月股价下跌23.8% 同期行业下跌1% [17]