全球云计算市场展望 - 全球云计算市场规模预计将从2023年到2028年大致翻倍，在五年期间结束时达到近1.3万亿美元 [1] - 对云计算的需求持续激增，数据中心、平台运营商及其他满足云基础设施需求的公司将成为云相关支出增长的主要受益者 [1] - 尽管云行业日益成熟，但云基础设施公司之间仍存在位置争夺，新技术发展和向新兴市场的扩张意味着部分公司有机会获得额外的市场份额 [2] Applied Digital Corp. (APLD) 分析 - 公司市值12亿美元，是数据中心和人工智能云服务领域较大的提供商之一，专注于为超大规模企业（如亚马逊和Meta）建设基础设施 [4][5] - 华尔街分析师一致看好，9位分析师均给予买入评级，共识目标价较当前股价有超过一倍的上涨空间，平均目标价为10.67美元，当前股价为5.26美元 [4] - 近期股价表现不一，过去一年上涨约68%，但年初至今下跌约三分之一 [6] - 最近一个季度收入同比增长超过22%，但未达分析师预期，每股净亏损比预期好两美分，公司高管考虑出售其快速增长的云服务业务并可能转型为REIT [7] Couchbase Inc. (BASE) 分析 - 公司业务模式与Applied Digital不同，提供面向企业应用的数据库即服务产品，允许客户在不同云环境中部署和管理Couchbase Server [9] - 在截至今年1月31日的2025财年，收入实现16%的同比增长，年度经常性收入增长17%，表明客户关系的可持续性 [10] - 尽管亏损仍然存在，但在最近一个季度同比收窄，公司面临现金流同比下降的问题，但新推出的Edge服务器（用于离线低延迟数据访问和处理）可能带来增长机会 [11][12] Fastly Inc. (FSLY) 分析 - 作为边缘云平台领域的服务提供商，公司大部分收入来自内容交付和安全服务，但与更大、更成熟的提供商存在竞争 [13][14] - 公司面临负营业收入的困扰，且来自大客户的收入减少，实现可持续盈利面临挑战 [15] - 所有9位分析师均给予持有评级，股价年初至今下跌约37%，当前市销率为1.6 [15]