价格表现 - 公司股价在过去三个月上涨10.5%，表现优于无线国家行业的5.4%增长，同时跑赢Zacks计算机与技术板块(-11.1%)和标普500指数(-7.9%) [1] - 公司股价在最近一个交易日上涨1.4%，收于44.15美元，较52周高点仅低6.7% [5] - 公司表现优于同行Rogers Communications(-5.5%)和T-Mobile(-0.8%)，但落后于AT&T(13.3%) [4] 增长催化剂 - 公司受益于5G采用率和固定无线宽带的增长势头，计划加速5G超宽带网络覆盖全国 [6] - 公司战略包括5G移动、全国宽带、移动边缘计算和商业解决方案，预计到2025年底完成80-90%的C波段频谱站点建设 [6] - 公司在无线和家庭宽带计划中提供灵活定价方案，上季度新增137,000预付费用户，为收购TracFone以来最佳表现 [7] - 公司推出三年价格锁定保证，覆盖所有myPlan和myHome网络计划，核心月费三年不变 [8] - 公司通过免费手机和路由器等促销策略吸引用户，2025年第一季度末拥有超过1000万附加订阅，预计年底达1500万 [9] - 2025年第一季度新增339,000宽带用户，预计到2028年固定无线接入用户达800-900万 [11] - 企业业务转向云、安全和专业服务等新增长领域，第一季度完成十余个私有网络交易 [12] 估值指标 - 公司远期市盈率为9.3，低于行业的14.10但高于自身历史均值8.88 [18] - 相比AT&T(13.21)、T-Mobile(22.64)和Rogers Communications(7.28)的市盈率 [19] 面临的挑战 - 有线业务面临互联网语音服务提供商和有线公司三重播放服务的竞争压力，持续亏损 [13] - 无线市场竞争激烈，价格战和促销活动导致利润率下降 [14] - 高资本支出用于5G超宽带网络建设和光纤资产部署，2025年预计资本支出175-185亿美元，现金流350-370亿美元 [15] - 分析师维持全年预测不变但下调当前和下一季度预期，显示看跌情绪 [16]