资本市场政策支持 - 中国三大金融管理部门联合发布一揽子金融政策支持稳市场稳预期，涉及资本市场制度建设、流动性支持等多方面部署[1] - 证监会强化市场监测和风险研判，动态完善外部风险应对预案，支持中央汇金发挥类"平准基金"作用[1] - 央行将证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款两项工具总额度合并使用，扩大参与机构范围并降低收费标准[1] 货币政策工具优化 - 互换便利质押品范围扩大，业务收费标准降低，回购增持再贷款最长期限延长，上市公司自有资金比例要求下降[1] - 两项工具合并使用提升便利性和灵活性，更好满足不同类型市场主体需求，增强逆周期调节属性[2] - 优化措施有利于激发上市公司及其股东对股票回购增持贷款的需求，发挥托底作用[2] 资本市场改革措施 - 证监会将出台深化科创板、创业板改革政策，增强制度包容性和适应性，修订《上市公司重大资产重组管理办法》[2] - 改革有利于通过并购重组优化存量资源配置，畅通科技企业融资渠道，助力科技创新[2] - 大力发展科技创新债券，优化发行注册流程，完善增信支持，提供全方位金融服务[2] 长期资金入市安排 - 金融监管总局拟批复600亿元保险资金长期投资试点，调降股票投资风险因子10%，鼓励险资加大入市力度[3] - 推动完善长周期考核机制，促进"长钱长投"，吸引社保、险资等长期资金入市形成中长期向好动能[3] - 政策组合拳通过流动性工具对冲短期波动，以制度性改革重塑长期发展逻辑，实现稳预期与激活动能双重目标[3] 市场影响与表现 - 政策发布后A股连续两日上涨，三大股指累计涨幅均超1%[3] - 短期流动性支持与增量资金入市修复市场情绪，低市盈率下估值有望修复[4] - 中期险资等"长钱"占比提升或降低波动性，长期并购重组改革加速优质资产证券化[4]