核心观点 - 尽管面临市场动荡和经济不确定性 Palantir Technologies第一季度业绩表现强劲 政府与商业业务均实现两位数增长 同时成功平衡增长与盈利能力 首席执行官对AI驱动的业务革命表示乐观并上调全年业绩指引[1][2][9] - 公司估值高达186倍前瞻市盈率 股价过去三年上涨超过1000% 但考虑到其商业和政府业务仍处于早期增长阶段 长期增长投资者可能忽略当前高估值[2][10][11][12] 业务模式与产品 - 公司主营软件平台业务 通过聚合客户数据帮助其实现智能应用 场景涵盖战场策略制定到医院工作流组织[5] - 两年前推出人工智能平台AIP 利用AI技术驱动数据收集和变革性方案开发 近几个季度显著推动增长[6] 财务表现 - 第一季度美国商业收入增长71% 美国政府收入增长45% 显示两项业务均蓬勃发展[7] - 美国商业总合同价值达到创纪录的8.1亿美元 同比增长183%[7] - 客户数量实现两位数增长 美国商业客户达432家 五年前仅14家[7] - 规则40得分达83% 远超软件公司40%的基准水平 体现卓越的增长与盈利平衡能力[8] 管理层评论与展望 - 首席执行官称"Palantir正在火热发展" 认为业绩表明业务和行业正在发生革命性变化[9] - 客户采用速度加快 从过去的谨慎评估转变为"贪婪的采用旋风" 积极应用AI驱动的数据收集和决策支持[9] - 将2025年全年收入指引从37.4-37.5亿美元上调至38.9-39亿美元[9] - 同时上调美国商业收入、调整后营业利润和调整后自由现金流的预测 预计今年每季度都能实现GAAP营业利润和净利润[9] 行业环境与投资前景 - 即使经济环境可能恶化 客户使用Palantir平台提升运营效率的需求仍将持续 这有助于客户更好应对经济下行[10] - 公司处于商业和政府业务增长的早期阶段 未来仍有巨大增长空间[11] - 对于能够承受短期波动并坚持长期持有的增长型投资者而言 即使当前估值高企 公司仍具投资价值[12]