公司业绩表现 - 公司第三季度营收3.904亿美元 低于市场预期的4.11亿美元 同比下滑11% 有机销售额下降5% 其中销量/组合下降3个百分点 价格下降2个百分点 [3] - 调整后每股收益7美分 低于预期的12美分 同比下滑46% [3] - 调整后毛利润8520万美元 同比下滑12.8% 毛利率收缩50个基点至21.8% [4] - 调整后EBITDA 3360万美元 同比下滑23.2% EBITDA利润率下降140个基点至8.6% 低于预期的11% [5] 分区域业绩 - 北美地区营收2.22亿美元 同比下滑17% 低于预期的2.516亿美元 有机销售额下滑10% 零食和婴幼儿品类销售疲软是主因 [6] - 北美地区调整后EBITDA 1700万美元 同比下滑39% EBITDA利润率下降260个基点至7.8% [7] - 国际业务营收1.68亿美元 同比下滑1.4% 但超预期 有机销售额增长0.5% 得益于膳食准备和婴幼儿品类增长 [8] - 国际业务调整后EBITDA 2200万美元 同比下滑10% EBITDA利润率下降120个基点至13.2% [9] 产品品类表现 - 零食品类有机销售额同比下滑13% 主要由于促销效果减弱和行业整体疲软 [10] - 婴幼儿品类有机销售额下滑6% 因关键配方零售商流失和SKU简化影响 [10] - 饮料品类有机销售额下滑7% 欧洲非乳饮料渠道转移和热茶季延迟是主因 [11] - 膳食准备品类有机销售额增长1% 英国汤品和北美酸奶销售增长带动 [11] 财务与战略调整 - 公司现金及等价物4440万美元 长期债务7.014亿美元 股东权益6.967亿美元 三季度经营活动产生净现金460万美元 [12] - 公司下调全年指引 预计有机销售额下滑5-6% 原预期为下滑2-4% 调整后EBITDA预期下调至约1.25亿美元 [15] - 毛利率预期从提升90个基点调整为持平约21.5% 自由现金流预期从6000万美元下调至4000万美元 [16] - 战略重点包括优化产品组合 聚焦核心品类 提升供应链效率 加强数字化能力 [2] 市场表现与同业对比 - 公司股价昨日收盘暴跌47.7% 过去三个月累计下跌65.4% 同期行业指数上涨0.5% [1][17] - 同业公司United Natural Foods过去四季平均盈利超预期408.7% 预计本财年盈利增长485.7% [19] - Canada Goose和G-III Apparel当前Zacks评级均为2(Buy) 但盈利预期分别下滑1.4%和4.5% [20][21]