公司业绩概览 - 2025财年第二季度净销售额为19.521亿美元，同比下降2.3%，其中收购贡献230万美元 [4] - 毛利率为28.0%，同比下降5.8%；营业利润1.822亿美元，同比下降4.2% [4][5] - 净利润6260万美元，同比大幅下降35.6%，主要受利率互换费用影响 [6] - 调整后EBITDA为3.465亿美元，同比微增0.4% [7] 业务板块表现 Post Consumer Brands - 净销售额9.879亿美元，同比下降7.3%，谷物和宠物食品销量分别下降6.3%和5.4% [12] - 调整后EBITDA同比增长2.4%至2.038亿美元，利润率提升至20.6% [12][60] Weetabix - 净销售额1.317亿英镑，受汇率影响70个基点，销量下降7.1% [14] - 调整后EBITDA同比增长9.0%至3030万英镑，利润率提升至23.0% [14][60] Foodservice - 净销售额6.079亿美元，同比增长9.6%，即饮蛋白奶昔新品贡献增量 [16] - 调整后EBITDA同比下降5.6%至9600万美元，主要受蛋类和土豆产品销量下滑影响 [16][60] Refrigerated Retail - 净销售额2.246亿美元，同比下降6.6%，假日需求时间错配导致销量下降4.9% [18] - 调整后EBITDA同比下降14.3%至3470万美元，奶酪产品销量大幅下降15.0% [18][43][60] 财务与资本动态 - 六个月自由现金流2.416亿美元，资本支出2.295亿美元 [66][67] - 二季度回购170万股普通股，均价110.19美元/股，总金额1.916亿美元 [25] - 长期债务69.446亿美元，加权平均利率上升导致利息支出增加 [20][21] 战略与展望 - 上调2025财年调整后EBITDA指引至14.3-14.7亿美元 [10][26] - 计划资本支出3.9-4.3亿美元，包括宠物食品安全改造和蛋类设施扩建 [26] - 预计在财年内恢复禽流感导致的3000万美元成本损失 [29]