股价与目标价调整 - 摩根士丹利上调小米集团-W目标价38% 由45港元升至62港元 维持"增持"评级 并预测其股价可能在2030年前突破100港元 [1] - 基准情境下的企业价值估计从2040亿人民币上调至4970亿元人民币 [1] 业务增长预期 - 小米智能手机+AIoT+互联网和电动车业务被视为双重增长引擎 预计2030年总收入规模或超1000亿人民币 净利润超1000亿人民币 [1] - 三大传统业务部门总收入预计从2024年3330亿元人民币增至2027年4510亿元人民币 2030年达6000亿人民币 [2] - 利润预计从2024年334亿元增至2027年410亿元人民币 2030年进一步增至700亿元 [2] 电动车业务预测 - 小米SU7 Ultra推出被视为豪华汽车业务的开端 电动车成功可能加速品牌资产提升 并在高端或奢侈品领域获得更多市场份额 [1] - 2025年电动车销量预测提高至37万辆 2026年提高至75万辆 [2] - 2025年毛利率预测提升至20.7% 2026年提升至22.2% [2] - 2024-2026年累计电动车毛利由481亿人民币增至676亿人民币 [2] 市值与同业对比 - 若实现预期 小米市值将达2.5万亿元人民币 与比亚迪股份、特斯拉和苹果不相上下 [1]