财务表现 - 2025财年第二季度调整后每股收益为1.23美元，超出市场预期的1.13美元，但同比下降8.9% [1] - 总营收6.117亿美元，低于市场预期的6.16亿美元，同比下降9% [1] - 调整后EBITDA为1.094亿美元，同比下降15%，主要受营收下降及人工和分销成本上升影响 [2] - 净利润5680万美元，同比下降11% [5] 业务分部 家居与建筑产品 - 营收3.682亿美元，占总营收60.2%，同比下降6%，主要因住宅销量下降，但产品结构改善部分抵消 [1] 消费与专业产品 - 营收2.435亿美元，占总营收39.8%，同比下降13%，主要因北美和英国市场疲软导致销量下降13%，但澳大利亚市场表现强劲 [3] - 收购Pope贡献2%营收增长，汇率波动拖累2% [3] - 调整后EBITDA为2370万美元，同比增长18%，受益于全球采购扩张计划和澳大利亚收入增长 [4] 利润率与成本 - 销售成本3.595亿美元，同比下降10.6% [5] - 销售、一般及行政费用1.51亿美元，同比下降3.9% [5] - 调整后毛利率从上年同期的40.4%提升至41.2% [5] 资产负债表与现金流 - 现金及等价物1.278亿美元，较2024财年末的1.144亿美元增加 [6] - 长期债务净额15.3亿美元，较2024财年末的15.2亿美元略增 [6] - 2025财年前六个月经营活动净现金流1.594亿美元，低于上年同期的1.859亿美元 [7] - 同期支付股息2340万美元，回购股票7290万美元，剩余股票回购额度3.598亿美元 [7] - 自由现金流1.458亿美元，低于上年同期的1.538亿美元 [8] 行业比较 - Enerpac Tool Group（EPAC）获Zacks评级2（买入），2025年盈利预测稳定 [9][10] - Unifirst Corporation（UNF）获Zacks评级2，过去60天2025财年盈利预测上调4.1%，近四季平均盈利超预期12.3% [10] - AptarGroup（ATR）获Zacks评级2，过去60天2025年盈利预测上调2.5%，近四季平均盈利超预期7.3% [11]