估值分析 - 公司当前12个月远期市盈率为15.85 低于行业平均32.52和零售批发板块23.07 也低于标普500的20.53 显示股票可能被低估 [1] - 过去三个月股价上涨15.6% 同期行业下跌3.6% 消费必需品板块下跌9.1% 标普500下跌7.2% [3] - 股价位于50日和200日均线之上 显示强劲上涨动能和市场信心 [5] 业务增长驱动 - 企业同店销售额同比增长2% 客流量增0.7% 客单价增1.3% 其中消费品类增长4.2% 非必需品类增0.4% [8] - 通过新店开业、改造和组合店扩张优化零售网络 3美元和5美元商品组合策略取得成效 [9] - 完成全国范围3-5美元冷冻冷藏食品推广 扩大食品、零食、宠物护理等品类选择 [10] - 2025年3月以10.07亿美元出售Family Dollar业务 专注核心Dollar Tree品牌 [11] 财务展望 - 2025财年预计同店销售增长3-5% 调整后EPS为5.00-5.50美元(2024年为5.10美元) [13] - 预计货运成本改善 毛利率小幅提升 但供应链投资导致分销成本增加 [13] - 第一季度预计同店销售增长3-5% 通过提升单店销售和生产效率推动EPS增长 [14] 经营压力 - SG&A费用上升 主要来自软件减值、Family Dollar出售相关成本及公用事业费用增加 [16] - 中国关税预计每月产生1500-2000万美元净影响(税率10%) [17] 同业比较 - 加拿大鹅当前Zacks评级为买入 但新财年盈利和收入预期分别下降1.4%和4.9% [19][20] - Nordstrom预期2025财年盈利增1.8% 收入增2.2% [20][21] - Stitch Fix预期2025财年盈利增长64.7% [22]