生成式AI市场增长 - 生成式AI市场规模预计从2022年的400亿美元激增至未来10年的1.3万亿美元 年复合增长率达42% 短期由训练基础设施驱动 中长期将转向推理设备、数字广告和专业软件服务 [1] - AI行业虽存在短期波动 但长期仍将提供显著盈利机会 当前仍属早期布局阶段 [1] 数据中心行业动态 - 数据中心是AI发展的核心基础设施 为OpenAI ChatGPT和Alphabet Gemini等大语言模型提供算力与存储支持 其运行需大量服务器和专用硬件 能耗极高 [3] - 全球数据中心市场规模2022年为2795.3亿美元 预计以7.3%年复合增长率增长 2032年将达5654.9亿美元 亚太地区增速最快 [7] - 美国数据中心电力消耗预计2030年翻三倍 占全美用电量7.5% 相当于全美三分之一家庭的年用电量 [9] 云计算与AI的协同效应 - 谷歌云服务2025年Q1收入达123亿美元 亚马逊AWS同期云收入293亿美元 已超过其电商业务 [6] - 云计算公司与AI企业正争夺数据中心资源 形成双重需求驱动 [6] 中美能源竞争格局 - 中国当前发电能力为3太瓦 是美国(1太瓦)的三倍 计划2050年提升至8.7太瓦 远超美国预期的2太瓦 [10] - 中国在建26座核反应堆 能源效率更高 美国将AI竞争视为国家安全要务 [10] 产业链投资逻辑 - 遵循"淘金热中卖铲子"策略 建议关注AI基础支撑领域如能源、硬件设备 类比历史案例中矿工具供应商和油田房车制造商 [8] - 电力供应成为AI竞赛关键要素 能源企业或成最大受益方 [11] 技术前沿延伸 - 量子计算将突破传统算力极限 7只相关概念股被列为潜力标的 [14]