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中资离岸债风控双周报:一级市场发行趋缓,二级市场多数下行
新华财经·2025-05-10 14:32

一级市场 - 近两周共发行23笔中资离岸债券,包括4笔离岸人民币债券(17.16亿人民币)、8笔美元债券(5.8257亿美元)、9笔港币债券(1451.56亿港币)、2笔欧元债券(1.6亿欧元)[2] - 发行方式以直接发行为主(15只),担保发行4只,混合方式及银行备用信用证(SBLC)各2只[2] - 离岸人民币债券中,香港中华煤气有限公司发行单笔最大规模10亿元人民币,内江投资控股集团发行票息最高达6.5%[2] - 中资美元债单笔最大发行规模1亿美元(工商银行伦敦分行、建设银行、中原资产各1笔),咸宁城市发展集团发行票息最高7.6%[2] 二级市场 - 中资美元债指数整体下行:综合指数周跌0.17%至241.03,投资级指数跌0.24%,高收益指数跌0.31%[3] - 分行业表现分化:地产美元债指数涨0.53%,城投债指数涨0.11%,金融债指数微涨0.03%[3] - 正荣地产美元债(ZHPRHK 8.7%)周涨幅164.85%居首,鹏博士美元债(CHEDRP 2.5%)周跌74.43%跌幅最大[4][5] 基准利差 - 中美10年期国债利差扩大22.46bp至275.98bp(截至5月9日)[6] 评级动态 - 中国建筑评级展望被穆迪调整为负面,山东能源、兖矿能源列入下调审查[9] - 龙游国资、重庆渝隆资管等4家主体评级因商业原因被撤销[9] 违约与重组 - 中骏集团公告无法兑付5亿美元票据CHINSC 7 05/02/25本息,该票据将于5月2日到期除牌[10] - 碧桂园延长债务重组支持协议期限至6月6日,超50%票据持有人已加入协议[18] - 奥园集团拟调整"H20奥园2"兑付方案,分四期完成本金兑付并支付大部分利息[19] 市场创新与政策 - 银行间债券市场推出科技创新债券,36家企业已公告发行210亿元[12] - 澳门MOX交易所债券上市规模突破9000亿澳门元,人民币计价债券占3775.04亿[13] - 伦敦清算所接受离岸中国国债作为抵押品,汇丰香港完成首笔交易[14] 海外央行动向 - 美联储维持利率4.25%-4.50%不变,10年期美债收益率跌至4.2577%[15] - 英国央行降息25个基点至4.25%,货币政策委员会意见分化[16][17] 公司动态 - 旭辉集团3.58亿元出售重庆项目资产,亏损4.53亿元以偿付债券持有人[20] - 万科拟全额赎回15.5亿元境内债"20万科06"和"22万科03"[21] - 宝龙地产4月合约销售额5.64亿元,前四月累计25.61亿元[22]