晶圆代工双雄一季度业绩表现 - 中芯国际一季度营收163.01亿元创历史同期新高，同比增长29.4%，净利润13.56亿元同比增长166.5%，扣非净利润11.7亿元同比增长88%，但实际收入增速未达预期且环比仅增长1.8% [1] - 华虹半导体一季度营收39.13亿元同比增长18.66%，净利润2276.34万元同比下降89.73%，但较2024年四季度实现环比扭亏 [1] - 中芯国际二季度收入指引为环比下降4%-6%，毛利率指引18%-20%，华虹预计二季度主营业务收入5.5-5.7亿美元，毛利率7%-9% [1] 业务结构分析 - 中芯国际晶圆制造业务贡献超95%营收，消费电子/智能手机/电脑/平板占超80%营收，12英寸与8英寸晶圆营收占比分别为78.1%和21.9% [1] - 中芯国际8英寸晶圆收入环比增长18%，12英寸晶圆增长2%，工业与汽车收入环比增长超20% [1] - 华虹一季度研发费用同比增长37.21%，所得税抵免减少及外币汇兑损失上升导致净利大幅下降 [1] 行业环境与公司策略 - 半导体行业2024年总体温和复苏，中芯国际称消费电子供过于求，华虹称消费电子需求较弱 [1] - 中芯国际联席CEO表示产线年度维修突发问题和设备验证问题导致良率波动，影响ASP及营收，且影响将持续至三季度初期 [1] - 中芯国际提出"保持定力，做好本业，做好当下"策略，预计下半年市场温和复苏且更多晶圆代工产能回流本土 [1] 市场反应与行业展望 - 国家集成电路产业投资基金旗下公司减持中芯国际和华虹股份，导致两家公司股价下挫 [1] - 天使投资人认为市场短期对减持消息敏感但不等于看空行业前景，关税政策直接影响有限 [1] - 晶圆代工厂商价格战是投资者担忧因素，华虹称不同工艺制程晶圆价格趋势有差异 [1]