Palantir的现状与表现 - Palantir已成为全球最大的人工智能公司之一 市值达到2800亿美元 自2023年初以来股价上涨1760% [1] - 公司财务表现强劲 2024年收入较2022年增长50% 其中美国商业收入翻倍 管理层预计今年收入将再增长34% [4] - 运营杠杆显著改善 调整后运营利润率从2023年第一季度的24%提升至上季度的44% 去年实现GAAP盈利并加入标普500指数 [5] - 当前估值极高 企业价值是2025年预期销售额的70倍以上 远期市盈率超过200倍 [6] ServiceNow的竞争优势 - 采用"先占后扩"策略 从IT服务管理扩展到HR、客户服务等多个领域 客户续约率高达98% [8] - 2023年推出生成式AI功能 Now Assist AI产品年合同价值已超2.5亿美元 预计明年将突破10亿美元 [9] - 预计订阅收入将从去年的106亿美元增长至明年的150亿美元以上 调整后运营利润率每年提升100个基点 两年后达32.5% [10] - 当前企业价值约为2025年预期销售额的15倍 按管理层预测 明年公司估值可能达到2400亿美元 [11][12] Uber的发展潜力 - 积极布局自动驾驶领域 已与多家AV公司合作 在奥斯汀部署的100辆Waymo车辆日接单量超过99%的人类司机 [13] - 全球拥有1.7亿用户网络 在聚合出行需求方面具有战略优势 长期可降低服务成本 [14] - 上季度调整后EBITDA利润率从去年同期的13.6%提升至16.2% 自由现金流同比增长66%至22.5亿美元 [15] - 管理层预计未来两年调整后EBITDA将接近100亿美元 当前企业价值仅为2025年预期销售额的3.5倍 远期市盈率29倍 [16][17] 市场格局变化 - 分析师预计Palantir股价可能回调 而ServiceNow和Uber有望在一年内市值超越Palantir [2][7][17] - ServiceNow和Uber分别通过AI功能扩展和自动驾驶布局 展现出比Palantir更可持续的增长路径 [9][13]