行业趋势 - 美国政府正加速推进核反应堆部署 反映全球对核能态度转变[1] - 多国签署《三倍核能宣言》 标志着自2011年福岛事故后核能认知的重大转变[1] - 国际原子能机构预测 全球核能产能将从2023年372GWe增长至2050年950GWe 增幅达2.5倍[2] 重点公司分析 Constellation Energy (CEG) - 美国最大零碳电力生产商 核能发电占比突出 不受天气波动影响[4] - 核电站运行效率接近满负荷 与可再生能源形成互补[4] - 获微软核电采购协议 计划重启三哩岛1号机组[5] - 数据中心及AI公司能源需求增长推动业务前景[6] Cameco (CCJ) - 全球主要铀矿生产商 运营加拿大Cigar Lake和McArthur River矿区[7] - 涉足核燃料全产业链 包括铀转化与浓缩环节[7] - 长期供应合约锁定收入 2029年前年均供应2800万磅铀[9] - 持有哈萨克斯坦Kazatomprom及西屋电气股权 北美资源储备丰富[8][9] NuScale Power (SMR) - 小型模块化反应堆(SMR)技术领先者 单机组功率50MWe(正升级至77MWe)[10][12] - 模块化设计支持工厂预制 适用于偏远地区及分散式供电[11] - 全球首个获美国核管会批准的SMR设计 罗马尼亚项目计划2029年投运[12][13]