市场表现 - 沪指跌0.3%报3342点，深证成指跌0.69%报10126.83点，创业板指跌0.87%报2011.77点，科创50指数跌1.96%，上证50指数逆市涨0.17% [1] - 沪深北三市合计成交12225亿元，较此前一日减少近1000亿元 [1] - 半导体、零售、传媒、汽车、券商、地产、石油等板块走低，纺织服装、银行、电力、酿酒等板块拉升，ST板块逆市活跃 [1] 投资策略 - 资金风险偏好回升，围绕行业高景气度主题以及新概念主题进行展开，建议优先配置一季报表现出众的行业主题方向 [1] - 市场对美国关税的情绪影响反映已较为充分，随着美国与多个国家的关税谈判逐步展开，市场风险偏好逐步回升 [1] - 国内维护楼市和股市的政策持续出台对市场预期托底，市场进入一个较为主题躁动的时期 [1] 战略金属行业 - 国家加强战略矿产资源出口管制，打击战略矿产走私出口成为当前迫切且重要的工作任务 [2] - 稀土、钨和锑等战略金属价格有望持续上涨，战略金属板块或迎来价值重估 [2] 白酒行业 - 2024年下半年以来白酒行业进入深度调整期，供需矛盾相对突出，商务、送礼等场景消费需求持续疲软，宴席消费档次下滑 [3] - 2025年一季度，白酒板块营业总收入和归母净利润分别增长1.76%、2.27% [3] - 白酒景气在内需重要性显著提升的环境下有望提振，当前板块估值持续处于低位，龙头企业有明显的估值修复空间 [3] 政策动态 - 央行设立服务消费与养老再贷款，额度5000亿元，年利率1.5%，期限1年，可展期2次，最长使用期限不超过3年 [4] - 政策激励引导金融机构加大对住宿餐饮、文体娱乐、教育等服务消费重点领域和养老产业的金融支持 [4] 自贸试验区 - 国常会提出支持自贸试验区对标国际高标准经贸规则，进一步加大制度创新力度，在发展服务贸易、便利数据跨境流动等方面先行先试 [5] - 要因地制宜扩大改革任务授权，根据产业发展实际需要优化调整区域布局范围，稳步推动成熟自贸试验区提升能级 [5] 政务数据共享 - 审议通过《政务数据共享条例（草案）》，在确保数据安全基础上打通数据壁垒，推动公共服务更加普惠便捷 [6] - 构建全国一体化政务大数据体系，推动数据资源融合应用，更好赋能社会治理和繁荣产业生态 [6] 科技行业 - 苹果计划2026年下半年推出首款折叠屏手机，是一款"大折叠屏iPhone" [7] - 供应链公司近期相关部件已送样测试，预计苹果完成折叠屏iPhone供应商选择后，将会进入NPI流程 [7]