人工智能技术发展推动端侧AIoT增长 - 人工智能技术高速发展 AI大模型持续迭代升级 以DeepSeek为代表的大模型技术开源化 通过技术创新实现大模型训练及推理极高性价比 为端侧AI应用发展带来颠覆性变革 [1] - 端侧AI开发门槛显著降低 端侧AIoT迎来快速发展期 25Q1国内SoC厂商瑞芯微、炬芯科技、恒玄科技、全志科技、乐鑫科技等营收及归母净利润均实现同比高速增长 [1][3] - 2024年全球AI眼镜出货量达188万部 预计2025年将同比增长265%至686万部 预计2028年将进一步增长至2650万部 [1] - 25Q1 AI耳机在中国传统主流电商渠道的销量为38.2万副 同比增长960.4% 预计2025年AI耳机在中国传统主流电商渠道的总销量可达152.7万副 同比增长超过3倍 [1] 半导体行业市场表现 - 2025年4月国内半导体行业(中信)上涨0.48% 同期沪深300下跌3.00% 其中集成电路上涨0.51% 分立器件下跌0.93% 半导体材料下跌2.93% 半导体设备上涨2.16% [2] - 半导体行业(中信)年初至今上涨4.30% 2025年4月费城半导体指数下跌0.94% 同期纳斯达克100上涨1.52% 费城半导体指数年初至今下跌15.06% [2] 半导体行业财务表现 - 半导体行业(中信)25Q1营业收入为1436.56亿元 同比增长12.99% 25Q1归母净利润为85.54亿元 同比增长33.22% [3] - 半导体行业25Q1毛利率同环比持续回升 SoC厂商营收及归母净利润均实现同比高速增长 [3] 全球半导体销售与需求趋势 - 2025年3月全球半导体销售额同比增长18.8% 连续17个月实现同比增长 环比增长1.8% 预计2025年将同比增长12.5% [4] - 全球智能手机出货量25Q1同比增长0.2% 中国大陆智能手机出货量25Q1同比增长5% 预计2025年AI手机渗透率将快速提升至32% [4] - 全球PC出货量25Q1同比增长9.4% 预计2025年AIPC渗透率将达35% 全球可穿戴腕带设备出货量2024年同比增长4% [4] - 全球TWS耳机出货量2024年同比增长13% 预计2025年全球个人智能音频设备出货量将同比增长近10% [4] 半导体产业链状况 - 国内部分芯片厂商25Q1库存水位环比有所提升 库存有望逐步改善 全球部分晶圆厂产能利用率25Q1环比有所分化 [5] - 2025年4月DRAM与NANDFlash月度现货价格环比继续回升 TrendForce预计25H2 NANDFlash价格有望回升 [5] - 全球半导体设备销售额24Q4同比增长20% 中国半导体设备销售额24Q4同比下降2% 2025年3月日本半导体设备销售额同比增长18.2% 环比增长5% [5] - SEMI预计2025年全球晶圆厂设备支出将同比增长2% 全球硅片出货量25Q1同比增长2.2% 环比下降9% 预计复苏将持续到2025年 25H2将有更强劲的改善 [5]