行情跟踪 - 国债期货全线收跌,30年期主力合约跌1.31%,10年期主力合约跌0.46%,5年期主力合约跌0.2%,2年期主力合约跌0.08% [2] - 银行间现券收益率普遍上行,10年期国开债收益率上行2BPs至1.7175%,30年期国债收益率上行2.6BPs至1.902%,5年期国债收益率上行1BP至1.475% [2] - 中证转债指数收盘涨0.6%,40只可转债涨幅超2%,红墙转债涨10.78%,豪美转债涨6.43%,福立转债涨6.22% [2] 海外债市 - 美债收益率涨跌不一,2年期美债收益率涨0.87BP至3.889%,10年期美债收益率跌0.98BP至4.382%,30年期美债收益率跌1.26BP至4.837% [3] - 日债收益率全线上行,10年期日债收益率上行3.6BPs至0.915%,3年期和5年期日债收益率分别走高2.8BPs和3.7BPs [3] - 欧元区债市收益率普遍上涨,10年期德债收益率涨2.9BPs至2.559%,10年期意债收益率涨2.6BPs至3.607% [3] 一级市场 - 农发行3期金融债中标收益率均低于中债估值,91天、3年、5年期金融债中标收益率分别为1.2876%、1.5185%、1.59%,全场倍数分别为4.48、2.98、2.52 [4] 资金面 - 央行单日净投放430亿元,7天期逆回购操作利率1.40% [5] - Shibor短端品种多数下行,隔夜品种下行7.5BPs至1.422%,7天期下行2.3BPs至1.496%,创2024年12月以来新低 [5] - 央行一季度货币政策执行报告明确实施适度宽松的货币政策,灵活把握政策力度和节奏 [5][6] 基本面 - 4月CPI环比由降转涨0.1%,同比下降0.1%,核心CPI环比上涨0.2%,同比上涨0.5% [7] - PPI环比下降0.4%,同比下降2.7%,降幅比上月扩大0.2个百分点 [7] 机构观点 - 华泰固收认为政策力度从"择机调整"转向"灵活把握",新一轮存款利率下调在即 [8] - 中金固收预计货币政策有望加快放松以推动名义利率下行,本轮全面降准降息可能开启新一轮货币宽松 [8] - 中信固收认为短期债市交易重心或转向基本面,10年期国债利率可能在1.65%附近窄幅波动 [8]
债市日报:5月12日
新华财经·2025-05-12 17:45