公司股价表现 - 过去三个月股价下跌25.1%，远低于52周高点167.40美元（当前96.40美元，跌幅42.4%）[1][3] - 表现逊于零售折扣店行业（下跌4.4%）和标普500指数（下跌8.1%），零售批发板块同期下跌9.8%[4] - 落后同行Dollar General（上涨25.8%）、Dollar Tree（上涨18.7%），仅优于Costco（下跌6.4%）[5] 业绩压力因素 - 2025财年一季度盈利预计同比下滑13.8%，受消费者不确定性、2月净销售额下降及关税问题影响[9] - 非必需品类（占收入主要部分）需求疲软，2月服装销售受寒冷天气拖累[10][11] - 2025财年指引保守：预计净销售增长1%，同店销售持平，调整后EPS指引8.80-9.80美元（上年为8.86美元）[12] 市场预期与估值 - 分析师共识EPS预期下调：当前财年从8.94降至8.91美元，下一财年从9.60降至9.57美元[13] - 当前前瞻市盈率10.6倍，低于行业平均32.44倍及自身历史中位数14.68倍[14] - 估值显著低于Dollar General（16.03倍）、Dollar Tree（15.85倍）和Costco（52.46倍）[14] 战略转型举措 - 自有品牌业务规模达310亿美元，计划2030年前新增150亿美元收入，2025年新开20+门店并改造现有店铺[16] - 第三方平台Target Plus目标五年内GMV达50亿美元，AI库存系统和Shipt配送服务提升运营效率[16][17] - 2024财年当日服务使用量增长25%，Target Circle会员新增1300万，2025年计划资本开支40-50亿美元[17]