航运股市场表现 - A股航运概念股集体冲高 宁波海运涨停 宁波远洋涨3.23% 中远海控和中国外运均涨超2% [1] - 港股航运股表现分化 德翔海运涨5.08% 东方海外国际涨2.66% 中国外运涨1.69% 中远海能下跌2.56% [1] - A股市场与港股市场航运板块股价波动差异主要与中美经贸谈判联合声明发布时间及两市收盘时间点不同有关 [1] 中美经贸谈判影响 - 5月12日A股盘后中美发布《中美日内瓦经贸会谈联合声明》大幅降低双边关税水平 [1] - 受此影响港股航运股尾盘大幅拉升 中远海控涨8.52% 中远海发涨5.43% 东方海外国际涨4.78% 中远海能涨4.34% [1] - A股相较于港股表现更为强劲 呈现补涨态势 中美经贸会谈进展支撑海运及港口股走强 [2] 航运市场需求变化 - 中美关税好消息传出后美企争分夺秒囤货以防90天期后关税重新飙升 [3] - 马萨诸塞港务局CEO透露客户希望在90天期间增加进口 [3] - 玩具巨头Basic Fun要求发运积压货物 美发用品公司Hightail Hair处理滞留中国近4000顶发网 服装品牌CMCBrands计划尽快装运滞留集装箱 [4] 集装箱运费及市场预期 - 短期航运需求将大量集中释放 集装箱运费可能会上涨 [4] - 中美谈判关税降幅超预期 叠加90天缓冲期 预计将留出抢运窗口期 欧美航线迎来发运旺季 [4] - 货主对未来关税不确定性的担忧有望开启短期抢运和补库 减缓美线运力调配至欧线压力 催化欧线运价筑底回升 [4] 集运市场格局 - 集运远东至欧美航线可能进入弱现实修复与预期强化的正反馈 [5] - 美线挤压货量大量发运 抢运 旺季增量及美国补库需求同时到来 美线将面对运力紧张 欧线运力压力减轻 [5] - 集运市场多头情绪高涨 主力合约集运指数欧线期货2506涨幅达16% 5月13日涨幅为7.86% [5]