财报预期与业绩表现 - 公司预计第二季度营收为71亿美元（±4亿美元），Zacks共识预期为71.2亿美元，同比增长7.13% [1] - 非GAAP每股收益预期为2.30美元（±0.18美元），Zacks共识预期为2.31美元，同比增长10.5%，过去30天上调0.01美元 [2] - 过去四个季度均超预期，平均超出幅度5.6%，上一季度超出幅度4.4% [3] 业务板块分析 - 半导体系统部门预计营收53亿美元，同比增长8.2%，受益于AI数据中心芯片需求及逻辑/DRAM技术优势 [6][7][10] - 全球服务部门（AGS）预计营收15.5亿美元，同比增长1.1%，受200毫米业务增长及长期服务协议推动 [11] - 显示及周边市场部门预计营收2.5亿美元，同比增长39.8%，因OLED显示设备和中国LCD厂商需求 [12] 行业竞争与市场定位 - 主要竞争对手包括Lam Research（原子层沉积设备）、ASML（光刻机）和KLA Corporation（晶圆检测） [19][20][21] - 公司在先进逻辑芯片、高带宽存储和先进封装领域保持技术领先，尤其在GAA晶体管和AI芯片制造有突破 [22][23] - 当前股价较行业表现落后18%，但远期市销率4.6倍显著低于行业平均7.51倍 [13][16] 增长驱动因素 - AI数据中心芯片需求推动半导体设备销售，特别是高性能DRAM和堆叠技术 [6][7] - 物联网、通信和汽车市场对半导体性能提升设备的需求贡献收入增长 [8] - 技术升级周期（如AI芯片制造）和订阅制服务模式强化长期收入稳定性 [11][23]