AMAT Likely to Beat Q2 Earnings Estimates: How to Play the Stock
财报预期与业绩表现 - 公司预计第二季度营收为71亿美元(±4亿美元),Zacks共识预期为71.2亿美元,同比增长7.13% [1] - 非GAAP每股收益预期为2.30美元(±0.18美元),Zacks共识预期为2.31美元,同比增长10.5%,过去30天上调0.01美元 [2] - 过去四个季度均超预期,平均超出幅度5.6%,上一季度超出幅度4.4% [3] 业务板块分析 - 半导体系统部门预计营收53亿美元,同比增长8.2%,受益于AI数据中心芯片需求及逻辑/DRAM技术优势 [6][7][10] - 全球服务部门(AGS)预计营收15.5亿美元,同比增长1.1%,受200毫米业务增长及长期服务协议推动 [11] - 显示及周边市场部门预计营收2.5亿美元,同比增长39.8%,因OLED显示设备和中国LCD厂商需求 [12] 行业竞争与市场定位 - 主要竞争对手包括Lam Research(原子层沉积设备)、ASML(光刻机)和KLA Corporation(晶圆检测) [19][20][21] - 公司在先进逻辑芯片、高带宽存储和先进封装领域保持技术领先,尤其在GAA晶体管和AI芯片制造有突破 [22][23] - 当前股价较行业表现落后18%,但远期市销率4.6倍显著低于行业平均7.51倍 [13][16] 增长驱动因素 - AI数据中心芯片需求推动半导体设备销售,特别是高性能DRAM和堆叠技术 [6][7] - 物联网、通信和汽车市场对半导体性能提升设备的需求贡献收入增长 [8] - 技术升级周期(如AI芯片制造)和订阅制服务模式强化长期收入稳定性 [11][23]