股价表现 - ON Holdings股票价格在Q1财报发布后飙升11.89%至57.41美元 技术面显示价格反转趋势 [3] - 股价突破关键阻力位64美元可能打开历史新高空间 长期持有或实现三位数涨幅 [5] - 同行业公司Lululemon和Williams-Sonoma股价呈现相似走势 [4][5] 财务业绩 - Q1营收同比激增43%至8.629亿美元 所有业务板块和地区均实现增长 [7] - 直营销售增长42.4% 批发业务增长38.6% 鞋类核心业务增长40.5% [7][8] - 服装和配件业务分别实现93%和97%的超高速增长 [8] - 毛利率改善 但盈利受汇率影响同比下降 资产负债表保持健康 [9] 业务展望 - 公司将2025年增长指引从27%上调至28% 未来可能继续调高预期 [10] - 长期预计维持两位数收入增速至2030年 计划拓展新市场和产品线 [11] - 管理层对利润展望持谨慎态度 但贸易关系改善可能带来超预期表现 [11] 市场情绪 - 机构投资者在2025年Q1-Q2持续净买入 空头利率降至6%接近长期低点 [14] - 分析师维持"买入"评级 目标价中值58.18美元 最高看涨至73美元 [13][15] - 短期存在5%-15%的上行空间 财报后可能引发新一轮目标价上调 [15]