估值优势 - 公司当前12个月前瞻市盈率为13.90，显著低于行业平均33.22和零售批发板块平均23.96，凸显估值吸引力[1] - 相比同行沃尔玛(35.82)、Sprouts Farmers Market(30.27)和Grocery Outlet(17.36)的市盈率，公司存在明显折价[2] - 价值评分A级进一步强化投资价值主张[1] 股价表现 - 当前股价67.49美元较52周高点73.63美元低8.3%，但过去三个月累计上涨3.6%，跑赢行业下跌6.1%和标普500下跌5%[4] - 股价稳定位于100日(65.07美元)和200日均线(60.36美元)上方，技术面呈现持续上升趋势[8] - 同期同行沃尔玛、Sprouts Farmers Market和Grocery Outlet分别下跌7.8%、10.5%和17.8%[6] 增长驱动力 - 数字业务第四季度销售额增长11%，会员计划Boost和即时配送服务Delivery Now推动用户参与度提升[12] - 自有品牌"Our Brands"覆盖超90%家庭，2024年推出900款新品含370种生鲜商品[11] - 自动化与AI库存管理提升运营效率，辅助利润业务2024年创收13.5亿美元，媒体收入增长17%[13][14] 财务策略 - 2024年末净债务/EBITDA比率1.79低于目标区间2.3-2.5，财务灵活性充足[17] - 启动75亿美元股票回购计划含50亿美元加速回购，第四季度回购6560万股[18] - 2025年指引：不含燃油同店销售增2-3%，调整后EPS预期4.60-4.80美元[16] 业务亮点 - 健康医疗业务表现强劲，与Express Scripts续约扩大处方药服务覆盖[15] - 燃料业务受零售价格下跌拖累，第四季度总销售额下降7.4%[20] - 终止与Albertsons合并后留存58亿美元新债务，2025年利息支出预计增至6.5-6.75亿美元[21]