股价表现与市场对比 - 公司股价本月累计上涨近38%,远超标普500指数同期0.8%的跌幅[1] - 表现优于主要竞争对手Walgreens Boots(WBA)的21.9%和Herbalife(HLF)的1.8%涨幅[2] - 当前远期市盈率9.46倍,显著低于标普500的21.37倍,但高于WBA的7.52倍和HLF的3.32倍[15][17] 第一季度业绩亮点 - 调整后每股收益(EPS)达2.25美元,调整后营业利润46亿美元,均超市场预期[5] - 全年EPS指引上调至6-6.2美元区间,原指引为5.75-6美元[5] - 医疗保险业务表现强劲,受益于往年有利发展及Medicare改善[1] 战略举措与业务优化 - 任命Brian Newman为CFO、Amy Compton-Phillips为首席医疗官,完善管理团队[6] - 退出ACA个人交易所市场(2026年生效),专注Medicare、商业及Medicaid计划[11] - 数字健康应用提供实时AI建议,提升用户参与度与健康管理效率[7] 运营效率与成本控制 - Aetna的95%事前授权请求可在24小时内处理[8] - 癌症护理捆绑模式减少延误,计划扩展至心脏病和肌肉骨骼领域[8] - 药房部门年处理处方超17亿次,Medicare Advantage成员药物依从性高[9] 行业政策影响 - 因阿肯色州HB1150法案(禁止PBM拥有药房),公司将关闭该州23家药房[12] - PBM行业管理全美80%处方,FTC报告显示其对仿制药价格显著加价[13] - 公司称该法案将限制药房可及性并增加药品支出,发起反对活动[14] 产品创新与合作伙伴关系 - 与诺和诺德合作通过体重管理项目降低Wegovy成本[10] - 低价Humira生物类似药Cordavis为客户节省超10亿美元[10] 分析师观点与估值 - 当前股价较22位分析师平均目标价低22%[19] - 业务多元化(零售、保险、药房福利)缓冲短期风险[20] - 数字健康、AI和基于价值的护理战略支撑长期增长潜力[17][20]
CVS Health Stock Rallies 38% in May: Is it a Buy Amid PBM Pressure?