中美贸易摩擦与关税政策 - 2025年4月中国对美出口同比下滑21%，美国市场出口占比降至10.5% [1][3] - 美国对中国商品加征总关税税率达145%，部分商品面临最高245%关税 [1] - 《中美日内瓦经贸会谈联合声明》将大部分中国商品关税从145%暂时下调至30% [2] - 美国暂停对大部分经济体实施对等关税政策，仅实施10%基准关税，期限90天 [1] 美国进口商行为与供应链变化 - 89%受访美国企业优先取消订单，61%转向东南亚采购 [3] - 美国进口商采取临时措施如保税仓暂存、加拿大仓库中转、转口贸易等 [3] - 供应链国际化布局成为趋势，企业期待中国供应商扩大东南亚等海外供应能力 [3][4] - 美国进口集装箱周预订量从30万TEU降至23万TEU，洛杉矶港进口量同比下降35% [7] 美国市场库存与通胀压力 - 2025Q1美国商品贸易逆差同比+67.4%，但库存提升不明显 [5] - 美国零售市场主要销售库存，品牌提价不普遍，仅1%亚马逊产品涨价6% [5][6] - 消费电子行业外资品牌提价较多，中国品牌如TCL未提价，扫地机价格下降 [6] - 若无关税缓解，美国市场库存消化后可能面临更多产品提价和高通胀 [6] 中国企业国际化布局与行业竞争 - 消费行业龙头如TCL电子、海信视像已通过墨西哥和越南供应美国市场 [8] - 美的集团预计2025Q3海外生产基地可满足大部分美国需求 [8] - 东南亚地区短期内产能提升弹性较小，大规模新建计划处于观望中 [8] - 行业竞争加剧，小型出口企业和中国工人就业受负面影响，内销市场竞争加剧 [9] 短期出口与订单动态 - 东南亚地区因美国3个月窗口期正在抢出口 [8] - 中国出口订单将出现短暂抢单，但部分产品因20%税率差仍不具备优势 [8] - 美国客户订单利润较好，但海外工厂利润率普遍低于中国工厂 [9]