财务表现 - 2025年第一季度每股亏损1.09美元 超出Zacks共识预期的亏损0.89美元 上年同期亏损为0.82美元 [1] - 研发费用4360万美元 同比增长45.8% 主要由于临床研究和生产活动增加 [1] - 行政管理费用1540万美元 同比下降4.3% 主要因非现金股票薪酬减少 [2] - 截至2025年3月31日现金及等价物为1.389亿美元 较2024年底的1.681亿美元下降 公司预计现有资金可支撑运营至2026年 [2] 股价表现 - 年初至今股价暴跌60.4% 同期行业跌幅为8.4% [3] 研发管线进展 - 治疗糖尿病视网膜病变(DR)的tarcocimab三期GLOW2研究已完成患者招募 [4] - 双靶点抑制剂KSI-501针对视网膜血管疾病的炎症和异常血管生成 [4] - tarcocimab作为湿性年龄相关性黄斑变性(wet AMD)DAYBREAK研究的第二试验组 KSI-501为第一试验组 [5] - 计划7月举办投资者会议 公布GLOW2和DAYBREAK研究顶线数据时间表及DAYBREAK患者招募进度 [7] - 若两项关键研究成功 将提交tarcocimab针对DR/wet AMD/视网膜静脉阻塞的联合上市申请 [7] 其他候选药物 - 第三候选药KSI-101的Ib期APEX研究正在招募患者 新增糖尿病黄斑水肿和炎症性黄斑水肿队列 预计2025年7月更新数据 [8] - KSI-101为靶向IL-6/VEGF的双特异性蛋白 商业潜力将在7月会议讨论 [9] 同业公司对比 - Halozyme Therapeutics(HALO)2025年EPS预期从5.02美元上调至5.23美元 2026年从6.56美元上调至6.77美元 年初股价微涨0.2% 过去四季平均盈利超预期17.6% [11] - Allogene Therapeutics(ALLO)2025年亏损预期从1.24美元收窄至1.15美元 2026年从1.27美元收窄至1.17美元 年初股价暴跌55.3% 过去四季三次盈利超预期 平均幅度11.7% [12]