市场表现与政策影响 - 2025年前100天股市经历数十年来最差开局 投资者财富损失达数十亿美元 [1] - 特朗普政府政策变动(如关税)导致市场不确定性加剧 被CalSTRS首席投资官称为"前所未有且改变世界"的风险 [2] - 地缘政治风险(俄乌冲突 NATO未来)与潜在经济衰退成为投资组合管理最大挑战 [3] CalSTRS投资组合调整 - 第一季度增持特朗普媒体与技术集团(DJT)28% 持股达95,463股价值187万美元 [4] - 减持前五大重仓股(苹果65% 微软52% 英伟达52% 亚马逊35% Meta25%) [7] - 特斯拉持股减少0.17%至449万股价值116亿美元 占组合15% [9] 争议性投资 - DJT股价2025年下跌252% 过去一年跌幅超50% 可能影响基金7%年化回报目标 [5] - 收到38封要求减持特斯拉的邮件 因马斯克参与政府裁员计划引发争议 [8] - 基金受益人质疑投资特朗普关联企业的道德合理性 [4] 资产配置策略 - 计划通过固定收益和现金进行防御性配置 [4] - 特斯拉仍保持15%组合权重 尽管存在社会舆论压力 [9] - 30年投资回报目标维持7% 但市场波动与特定持仓表现构成挑战 [5]