股价表现与技术指标 - VFC股价于2025年5月12日突破50日简单移动平均线(SMA) 13 92美元 显示短期看涨趋势 昨日收盘价为14 85美元 [1] - 过去一个月股价上涨42 1% 显著跑赢Zacks纺织服装行业24 1%的涨幅 同时超越Zacks非必需消费品板块16 4%和标普500指数11 4%的同期表现 [6] - 当前股价较52周高点29 02美元低48 8% 较52周低点9 41美元高57 8% [9] 竞争对比与估值水平 - 过去一个月表现弱于竞争对手 Ralph Lauren(RL)上涨30 3% lululemon(LULU)上涨27% Guess(GES)上涨24 2% [7] - 当前远期市盈率13 95倍 高于行业平均12 75倍 但低于Ralph Lauren(19 52倍)和lululemon(20 79倍) 显著高于Guess(6 53倍) [18][19] 战略转型与财务改善 - "Reinvent"转型计划初见成效 北美地区两年来首次恢复增长 第三财季总收入同比增长2% [10][11][12] - 核心品牌The North Face和Timberland收入分别增长5%和11% 推动整体业绩改善 [11] - 已实现3亿美元成本节约 目标2028财年前实现5-6亿美元营业利润扩张 毛利率和营业利润率分别提升150基点和360基点至11%以上 [13] - 净债务减少近20亿美元 2025财年自由现金流指引上调至4 4亿美元 [14] 业绩预期与市场展望 - 2025财年收入预期同比下降8 6% 但2026财年收入和盈利预计将分别增长1 8%和38 6% [17] - 第四财季收入预计下降4-6% 但管理层对中长期可持续增长持乐观态度 [14][16] - Zacks对2026财年EPS共识预期在过去30天下调3 8% 2025财年EPS预期维持不变 [17]