核心观点 - 尽管市场表现强劲，但Nvidia、台积电和Alphabet仍具有长期投资价值 [1] Nvidia - Nvidia的GPU在需要强大计算能力的应用中广泛部署，如AI模型训练，数据中心GPU市场份额超过90% [3] - 过去12个月数据中心部门销售额达1150亿美元，占公司总收入1305亿美元的绝大部分 [4] - 第三方估计数据中心建设规模2024年为4000亿美元，预计2028年将增长至1万亿美元 [5] - AI部署和云工作负载迁移仍处于早期阶段，数据中心容量建设将持续推动Nvidia增长 [6] 台积电 - 台积电为Nvidia等大型科技公司代工芯片，在半导体制造领域具有长期创新和执行优势 [8] - 管理层预计AI相关收入未来五年复合年增长率为45%，公司整体收入复合年增长率近20% [9] - 台积电计划在美国投资1000亿美元建设芯片生产设施，可能缓解潜在关税风险 [11] Alphabet - Alphabet当前远期市盈率仅为17倍，估值低于市场平均水平 [12] - 广告业务受经济不确定性影响，投资者担忧Google搜索可能被生成式AI取代，且面临垄断诉讼 [14] - Alphabet已将AI摘要整合到Google搜索结果中，诉讼可能持续多年，当前悲观情绪过度 [16] - 公司业务仍以两位数速度增长，投资者可能低估其长期潜力 [16]