Cathie Wood的投资策略 - 专注于颠覆性科技股，旗下Ark Invest管理多只ETF [1] - 旗舰基金Ark Innovation ETF过去5年表现落后标普500指数106个百分点 [2] - 近期增持Shopify并减持Palantir [2] Shopify分析 商业模式 - 电商平台模式，通过商户服务订阅和支付处理获利 [4] - 一季度GMV达750亿美元，与亚马逊核心电商业务规模相当 [4] - 美国最大电商软件平台，处理大量国内电商活动 [4] 财务表现 - 一季度营收同比增长27%，营业利润翻倍 [5] - 自由现金流增长56%，利润率从12%提升至15% [5] - 股价较疫情期间高点仍低36% [7] 增长动力 - 平台服务范围从小型企业扩展到企业客户 [6] - 国际收入仅占30%，海外市场潜力大 [7] - 当前估值：自由现金流比率80倍，前瞻市盈率60倍 [7] Palantir分析 业务概况 - 提供Gotham(政府/国防)和Foundry(商业)两大数据分析平台 [10] - 生成式AI增强其能力，成为AI概念股代表 [9] - 一季度美国商业部门收入增长71% [11] 财务表现 - 一季度营收同比增长39% [11] - 签约139笔百万美元以上订单，总合同价值增长182%至8.1亿美元 [11] - 营业利润率20%，调整后达44%，净利润率24% [12] 估值情况 - 前瞻市盈率175倍，自由现金流比率241倍 [12] - 估值远高于历史平均水平 [12] - 高估值可能限制长期回报空间 [13]