交易结构 - 中国旭阳集团及其附属公司、深创投、农银资产将出售所持沧州旭阳化工合计100%股权，换取滨海能源发行的对价股份[1] - 出售股权比例分别为旭阳集团80.4765%、旭阳煤化工0.0080%、深创投14.1931%、农银资产5.3224%[1] - 对价股份发行价为每股7.55元人民币，发行数量根据最终对价除以发行价确定[1] - 交易完成后沧州旭阳化工将成为滨海能源附属公司，滨海能源将成为中国旭阳集团附属公司[1] 标的公司业务 - 沧州旭阳化工主营尼龙新材料研发生产销售，产品包括己内酰胺、尼龙6及尼龙弹性体[2] - 滨海能源主营锂电池负极材料研发生产销售，为深交所上市公司(代码000695)[2] - 沧州旭阳化工2024年向中国旭阳集团精细化工分部贡献收入47.1%、除税前溢利50.1%[4] 政策背景 - 2024年起中国监管部门出台多项政策支持上市公司并购重组及资本市场高质量发展[3] - 工信部等十部门2024年7月印发《精细化工产业创新发展实施方案》，推动产业链高端化延伸[3] - 尼龙新材料产业获政策支持向高端产品方向扩展[3] 战略协同效应 - 交易将整合尼龙新材料与锂电池负极材料业务，形成碳材料完整产业链[4] - 中国旭阳集团碳材料研究团队可提升研发资源利用效率[4] - 滨海能源2024年9月建立电气实验室，已开发出耐温性提升的尼龙基锂电池隔膜材料[6] - 尼龙新材料在锂电池铝塑膜应用前景广阔，2024年中国需求达4.2亿平方米[5] - 业务整合有助于公司在汽车等消费品市场建立更强地位，提升估值[6]