公司概况与市场地位 - 公司为医用MRI核心部件供应商，全球市占率约4.2%，排名第五，国内仅次于联影医疗 [1][2] - 2022-2024年营业收入分别为3.59亿元、4.51亿元、4.25亿元，净利润分别为3463.5万元、4873.47万元、5578.39万元 [2] - 扣非净利润分别为3085.23万元、4473.8万元、5026.76万元，呈现持续提升态势 [2] 财务表现与行业对比 - 毛利率显著低于同行：2022-2024年分别为19.56%、22.84%、24.94%，远低于同行平均45.17% [3] - 研发投入不足：研发费用率2022-2024年为5.66%、5.42%、6.5%，低于同行平均18.36% [3] - 三年累计研发投入7239.64万元，占营收比例5.86% [3] 客户结构与关联交易 - 客户集中度高：前五大客户销售占比2022-2024年分别为73.75%、76.68%、79.62% [4] - 第一大客户富士胶片集团销售占比达42.71% [4] - 存在关联交易：2023年第五大客户苏州柏尔特为合营企业，销售2362.59万元 [4] - GE医疗子公司持有公司3.10%股权，2024年成为第三大客户 [4] 产能与募资计划 - 2024年超导产品产能利用率89.33%，产销率91.42%，永磁产品产能利用率94.67%，产销率92.25% [5] - 两大产品2024年销量、产能利用率、产销率均下降 [5] - 拟募资8.65亿元用于产能扩建（年产600套无液氦超导磁体等项目）及补充流动资金 [5] 分红与股权结构 - 2022-2024年现金分红合计6000万元 [6] - 实控人许健益家族合计持股59.92%，获得超半数分红 [6] - 募资计划中包含9000万元用于补充流动资金 [6]