公募基金布局自由现金流主题产品 - 截至5月15日首批中证全指自由现金流ETF已有8只上市 自由现金流相关产品持续申报中 涵盖多元策略和选股方式 [1] - 鹏华中证全指自由现金流ETF(512130)于5月19日正式发行 由寇斌权掌舵 旨在提供参与自由现金流主题投资的新工具 [1] 自由现金流策略受推崇原因 - 自由现金流作为衡量企业真实盈利能力和财务稳健程度的核心指标 逐渐成为筛选优质企业的关键标准 [2] - 相比于股息率筛选 自由现金流指标更能反映公司基本面变化 分红侧重于股东现金回报 与公司业绩关联稍逊 [2] - 当前全球低利率和中国经济转型背景下 自由现金流策略兼具防御性与成长性 通过筛选现金流质量高、分红可持续的企业 规避传统红利策略行业集中风险 把握中国经济高质量发展核心资产 [2] 鹏华中证全指自由现金流ETF特点 - 跟踪标的为中证全指自由现金流指数 选取100只自由现金流率较高的上市公司作为样本 反映现金流创造能力较强的上市公司整体表现 [3] - 市值分布偏向大中市值风格 成分股中高于5000亿规模以上的股票权重占比超40% 行业分布以煤炭、石油石化等能源行业为主 还包括家电、交运、食品饮料与有色等 [3] - 中证全指自由现金流指数历史表现亮眼 自2014年以来年化收益达19.45% 夏普比为0.88 优于同期中证全指全收益(6.54%、0.39)、中证红利全收益(13.02%、0.69)以及红利低波100全收益指数(14.28%、0.77) [3] 自由现金流策略投资逻辑 - 具有鲜明价值风格 若与成长型策略均衡配置 可同时把握景气成长与稳健价值带来的投资机会 [3] - 作为"固收+"产品的权益部分 有望增厚策略收益 数据测算显示 将中证全指自由现金流全收益指数与中债国债指数按15%：85%比例组合配置 月度重新平衡权重 组合年化收益率达6.74% 相比万得混合债券型二级基金指数收益增厚3.07% 年化夏普比为2.04 最大回撤与波动均低于万得混合债券型二级基金指数 [3] 鹏华基金产品布局 - 鹏华基金积极把握机构投资者对优质底层资产的配置需求 推出鹏华中证全指自由现金流ETF 深度契合市场对上市公司盈利质量与可持续发展能力的双重筛选标准 [3] - 作为国内指数投资领域先行者 鹏华基金立足行业前沿深化产品布局 本次创新丰富了基本面因子类产品矩阵 在ESG投资理念与财务指标结合方面树立范本 [3]