输电线路铁塔行业概述 - 输电线路铁塔是用于支持高压和超高压架空送电线路的构筑物，主要由铁、钢等金属材料制成，承载导线和地线并确保安全距离 [3] - 结构特点为空间桁架结构，由等边角钢或组合角钢构成，杆件间采用螺栓连接 [3] - 产品类型包括角钢塔（占比76%）、钢管塔（18%）、钢管杆（4.7%）和变电构支架（1.3%） [19] 行业发展历程 - 早期以木材和钢筋水泥杆为主，1950年代首条220千伏线路采用钢制杆塔 [5] - 改革开放后330-750千伏线路快速发展，2006年首条1000kV特高压工程推动行业技术升级 [5] - 特高压建设催生行业装备、管理和技术水平快速提升 [5][19] 产业链分析 - 上游原材料以钢材（占成本60%以上）和锌锭（10%）为主 [7] - 中游为铁塔制造商及工程设计咨询企业，下游应用于电力电网行业 [7] - 钢材产量从2015年11.2亿吨增至2024年14亿吨，年复合增长率2.51%，2025年Q1产量3.59亿吨（同比+6.1%） [9] 市场需求驱动因素 - 全社会用电量从2015年55500亿千瓦时增至2024年98521亿千瓦时，年复合增长率6.58% [11] - 220千伏及以上输电线路回路长度从2015年60.91万千米增至2024年95.28万千米，年复合增长率5.1% [11] - 2025年Q1新增220千伏及以上线路6249千米（同比多投产847千米） [11] 行业市场规模与投资 - 2024年市场规模711.04亿元，电源工程投资完成额11687亿元（2015-2024年CAGR 12.37%） [1][14] - 2024年电网工程投资完成额6086亿元（2015-2024年CAGR 3.15%），2025年Q1电网投资956亿元（同比+24.8%） [14] 竞争格局 - 行业呈两极分化：中小企业主导低端市场，高端市场集中化 [21] - 第一梯队为中国铁塔（2024年塔类业务收入756.89亿元，+0.89%），第二梯队包括宏盛华源、风范股份等 [21][23] - 风范股份2024年上半年角钢塔收入7.19亿元（同比+42.09%），具备1000kV特高压铁塔生产能力 [25] 技术发展趋势 - 特高压建设推动钢管塔、复合材料塔应用，高强度钢材和耐腐蚀涂层使用比例提升 [27] - 物联网传感器实现实时监控，无人机巡检和AI图像识别替代人工 [28] - 环保镀锌工艺降低污染物排放30%以上，钢结构回收利用体系试点应用 [30]