公募基金调研活动概况 - 上周（5月12日至5月18日）共有125家公募机构参与A股公司调研，覆盖76个申万二级行业中的210只个股，合计调研频次达972次 [1] - 69只个股获调研不少于5次，其中46只个股获调研5次至9次，16只个股获调研10次至19次，7只个股获调研不少于20次 [1] - 调研热度前十的个股主要集中在科技创新、医药健康和大消费三大赛道 [1] 重点调研个股 - 电子化学品行业的安集科技以57次调研次数高居榜首，吸引了超过30%的公募机构参与 [1] - 光学光电子行业的奥比中光获得30家公募机构调研，包括汇添富、银华、易方达等头部基金公司 [1] - 化学制药行业的华东医药以29次调研次数位列第三，华夏、嘉实、银华等实力公募参与调研 [1] 行业调研分布 - 上周公募机构调研呈现明显集聚效应，43个申万二级行业获得5次以上调研 [2] - 半导体行业以76次调研居首，成为最受关注赛道，灿瑞科技、德明利、东芯股份等10家产业链企业获调研 [2] - 通用设备行业以60次调研位居其次，恒而达、江苏神通、宇环数控等多股获调研 [2] - 光学光电子、电子化学品、医疗器械和化学制药等行业获公募机构调研次数均不低于50次 [2] 市场观点与策略 - 光大证券认为，基本面修复进程将呈现温和渐进特征，宏微观流动性共振与产业升级有望驱动市场上涨，中长期资金或成为重要增量，市场可能呈现结构性牛市特征 [2] - 华泰证券表示，A股处于库存周期弱企稳、产能周期继续出清阶段，政策抓落实、稳预期对风险偏好形成支撑，市场或处于“上有顶、下有底”的状态 [3] - 风格配置上，中期维持红利+内需+科技的哑铃型配置，科技内部关注AI和军工电子的中期布局机会 [3]