估值水平 - Occidental Petroleum(OXY)当前EV/EBITDA为4.99倍 高于行业平均的4.76倍 显示公司估值略高于行业水平 [1] - 同行业公司Hess Corporation(HES)的EV/EBITDA达7.41倍 估值溢价更高 [5] 股价表现 - 过去一个月OXY股价上涨10.3% 跑赢行业8.4%的涨幅 [5] - 公司连续四个季度盈利超预期 平均超出幅度达24.34% [16] - 同行业公司ConocoPhillips(COP)过去四个季度中有三次盈利超预期 平均超出幅度1.94% [17] 经营优势 - 作为低成本运营商 公司在全球拥有高质量资产 具备竞争优势 [2] - 2024年完成45亿美元短期债务削减目标 计划到2027年中期进一步降债 [11] - 2024年资本支出超70亿美元 2025年计划投入72-74亿美元 高于Hess同期的45亿美元 [14] - 收购CrownRock资产提升产量并降低单井运营成本 [10][15] 产量规划 - 2025年总产量预计139-144万桶油当量/日 其中Permian盆地贡献76-78.6万桶/日 [12] - 2025年国际产量预计22.6-23.6万桶/日 [13] - 采用先进地震成像技术勘探新储量 精度优于传统方法 [13] 财务指标 - 过去60天 2025年和2026年每股收益预期分别下调30.06%和29.06% [19][21] - 最近12个月ROE为16.89% 略低于行业16.6%的水平 [21] - ConocoPhillips的ROE为16.54% 也低于行业和OXY [23] 运营风险 - 截至2024年底未实施商品对冲策略 若价格大幅下跌将影响业绩 [2][18] - 业绩受全球及地区商品价格波动影响显著 [18]