人工智能行业趋势 - 全球AI支持技术支出预计2028年将超过7490亿美元 其中2025年2270亿美元支出中67%来自企业将AI嵌入核心业务[2] - Alphabet和Adobe均在核心产品中整合AI技术 前者聚焦搜索与云服务 后者侧重创意工具[1] Alphabet业务进展 - 搜索业务AI化成效显著：Circle to Search覆盖2.5亿设备 Q1使用量增40% 视觉搜索月增50亿次 AI Overview月活超15亿用户[5] - 谷歌云凭借Agent开发工具包成为企业部署AI代理首选 安全解决方案覆盖多云环境[6] - 面临云服务产能不足导致的收入波动 以及司法部反垄断诉讼可能分拆核心业务的风险[7] Adobe业务进展 - AI产品组合新增GenStudio和Firefly Services 视频工具Premiere Pro推出AI生成延长功能[9][10] - 计划通过分层订阅模式货币化Firefly 并扩大销售团队覆盖政企教育市场[11] - 2025财年Q1 AI业务收入1.25亿美元(占总收入4.23亿的个位数百分比) 预计年底翻倍[12] 财务表现对比 - Alphabet 2025年每股收益预期9.43美元 30日内上调8% 过去四季盈利超预期均值14.64%[13][15] - Adobe 2025财年每股收益预期20.36美元 30日内下调0.01美元 盈利超预期均值仅2.53%[14][15] - 估值方面 Alphabet远期市销率5.98X低于Adobe的7.27X[16] 市场地位与挑战 - Alphabet保持搜索市场主导地位 付费订阅用户超2.7亿 YouTube和Google One为主要驱动力[18] - Adobe面临AI领域激烈竞争及AI解决方案货币化不足的挑战[18]