沃伦·巴菲特与伯克希尔哈撒韦 - 沃伦·巴菲特于1965年接管伯克希尔哈撒韦并将其从纺织厂转型为控股公司 [1] - 公司通过保险业务获取稳定现金流用于投资股票和收购企业 [1] - 这一策略使伯克希尔成长为市值万亿美元的企业 [1] 比尔·阿克曼与Howard Hughes控股公司 - 比尔·阿克曼计划将Howard Hughes打造成"现代版伯克希尔哈撒韦" [2] - 其旗下对冲基金Pershing Square Capital在3月持有14亿美元Howard Hughes股票 5月又增投9亿美元 [2] - 过去五年该基金表现优于标普500指数近30个百分点 [3] 阿克曼的投资组合 - 阿克曼33%的对冲基金资金配置于两只股票：优步(19%)和Alphabet(14%) [4] - 高比例配置显示其对这些股票的强烈信心 [4] 优步业务分析 - 优步是美国最大网约车平台和第二大餐饮配送平台 [6] - 在其他9个国家是最大网约车平台 在8个国家是最大食品配送平台 [6] - 30%的首单配送用户来自网约车用户 22%的首单网约车用户来自配送用户 [7] - 平台网络效应显著 规模带来数据优势 [8] - 与WeRide合作在阿布扎比推出自动驾驶出租车 未来五年将扩展至15个新城市 [10] - 预计第二季度调整后EBITDA增长32% 管理层预计2026年前保持类似增速 [11] - 当前市盈率16倍 估值合理 [11] Alphabet业务分析 - Alphabet是全球最大广告技术公司 拥有Google搜索和YouTube等平台 [12] - Google Cloud占第一季度全球云基础设施和平台服务支出的12% 同比提升1个百分点 [13] - 面临两起司法部反垄断诉讼 可能被迫出售部分资产 [14] - 华尔街预计2026年前年收益增长7% 当前市盈率18倍 [15] - 过去六个季度平均超出盈利预期14% [15] - 预计2030年前广告技术和云服务市场年增长率分别为14%和20% [16]