核心观点 - Roku作为深度融入消费者日常生活的品牌，具备长期投资价值，行业颠覆风险低且消费者忠诚度高 [1] - 当前股价因科技板块整体波动出现25.5%的季度跌幅，但基本面强劲可能带来快速复苏机会 [2][4] - 公司在美国流媒体市场份额稳固，订阅制商业模式提供稳定收入预期 [3][5][6] 财务表现 - 过去12个月营收达10亿美元，同比增长16% [5] - 自由现金流实现近三倍增长（经营现金流减资本支出） [6] - 最新季度每股净亏损0.19美元，但具备转盈潜力 [8] 机构动向 - Vanguard集团在2025年5月增持2.1%，持仓总值达8.807亿美元（占股8.6%） [9] - Benchmark分析师Daniel Kurnos维持买入评级，目标价130美元（较现价82%上行空间） [10][11] 估值指标 - 当前股价70.83美元，12个月平均目标价87.93美元（24.15%上行空间） [11] - 市净率4.2倍，显著高于电视服务行业平均1.5倍水平 [12] 行业地位 - 产品已成为智能电视标配，构建流媒体生态无缝衔接服务 [3] - 商业模式支持持续再投资，但现阶段仍聚焦增长而非分红/回购 [6][7]