文章核心观点 - Solaris与Royal Gold达成2亿美元融资协议，包括黄金流和净冶炼厂回报特许权使用费，为Warintza项目提供长期流动性，以实现最终投资决策并偿还高级债务 [2][3] 分组1：融资协议概述 - 公司与Royal Gold达成2亿美元融资协议，包括黄金流和净冶炼厂回报特许权使用费，历经竞争和全面流程，公司收到众多第三方融资提案 [2] - 融资协议为公司提供长期流动性，用于资助增值、降低风险活动直至最终投资决策，并偿还高级债务，符合公司通过非稀释手段实现股东价值最大化的战略 [3] - 公司总裁和非执行主席评价交易是对Warintza项目潜力的认可，体现投资者对厄瓜多尔矿业信心，且带来有竞争力的资本成本和战略伙伴关系 [4] 分组2：融资协议细节 前期款项 - Royal Gold分三期向公司支付2亿美元现金，首笔1亿美元交易完成时支付，第二笔5000万美元在预可行性研究报告发布和环境影响评估技术批准后支付，第三笔5000万美元在交易完成一周年且完成所有备案后支付 [5][12] 黄金流 - Royal Gold将按每100万磅铜产量获得20盎司黄金交付，预计占矿山生命周期内黄金的小部分；交付黄金购买价格在交付9万盎司前为现货价格的20%，之后为60% [13] - 黄金流适用范围限于矿产资源周边小区域，若项目8年内未进入商业生产且未进行首次交付，适用范围将扩大；变更控制情况下可无 penalty 终止 [9][13][16] 特许权使用费 - Royal Gold将获得扩大适用范围内所有金属产量0.3%的净冶炼厂回报特许权使用费，费率每年递增0.0375%，最高至0.6%，直至首次黄金交付或交易完成后8年 [13] - 变更控制情况下，特许权使用费将根据情况调整，适用范围可能缩小 [10][16] 其他考虑 - Royal Gold承诺支持公司环境和社会项目，体现可持续发展和社会责任承诺 [17] - 交易结构使黄金流和特许权使用费从属于未来项目融资，保留未来项目开发融资战略灵活性 [18] 分组3：下一步计划 - 融资协议为公司提供足够流动性直至最终投资决策，公司预计2025年第三季度完成并发布预可行性研究报告，随后开展银行可行性研究 [19] - 公司正与厄瓜多尔能源和矿业部及环境部合作推进环境影响评估技术审查，目标2025年年中获批，所有项目开采许可证预计2026年年中获得 [20] - 2024年1月至2025年2月完成8.2万多米加密钻探后，预计2025年第三季度发布更新的矿产资源估算报告 [21] - 公司同时开发100%拥有的超260平方公里土地，有多个高优先级区域目标正在进行勘探活动，还将用资金偿还高级债务 [22] 分组4：公司介绍 - Solaris是铜金勘探和开发公司，致力于可持续未来，Warintza项目是位于厄瓜多尔东南部的大型铜金斑岩矿床，公司还在秘鲁、智利有勘探项目，在墨西哥有合资项目 [24]