百度核心业务表现 - 公司2025年第一季度核心业务收入为255亿元人民币，按年增长7%，超出市场预期 [1] - 云业务增长从第四季度的26%加速至42%，受人工智能需求激增推动 [1] - 云业务增长得益于公司以极具竞争力的价格提供行业领先的模型和AI解决方案 [1] 无人驾驶业务进展 - 无人驾驶出租车（Robotaxi）业务在中国大陆已实现100%全无人驾驶 [1] - 公司正在将无人驾驶业务扩展至多个海外市场 [1] - 公司推出轻资产合作模式发展无人驾驶业务 [1] 财务预测调整 - 美银证券将公司2025年调整后净利润预测下调6% [1] - 2026年调整后净利润预测下调4% [1] - 基于现金流折现法的目标价由101港元下调至98港元 [1] - 百度(BIDU.O)目标价由104美元降至100美元 [1] 业务前景分析 - 广告收入预计今年下降幅度更大，但被云业务的更快增长部分抵消 [1] - 公司在人工智能技术领域具有领导地位 [1] - 公司当前估值不高 [1] - 美银证券重申百度「买入」评级 [1]