行业现状 - 快递板块估值处于历史低位 [1] - 4月以来件量同比增速小幅放缓 [1] - 淡季价格竞争加剧 [1] 短期观点 - 行业价格承压导致盈利承压 [1] - 企业政策投放增加成本 [1] - 建议观望加盟制快递 [1] 中长期展望 - 龙头快递企业市场份额有望持续提升 [1] - 数智化工具应用深化将发挥规模效应 [1] - 规模效应有助于降本增效 [1] - 现金流及优质资产可巩固行业地位 [1] - 龙头优势可抵消价格下行影响 [1]