行情跟踪 - 国债期货全线收涨，30年期主力合约涨0.04%报119.600，10年期主力合约涨0.04%报108.850，5年期主力合约涨0.07%报106.050，2年期主力合约涨0.04%报102.408 [2] - 银行间主要利率债收益率普遍上行，10年期国债"25附息国债04"收益率上行0.75BP至1.6925%，10年期国开债"25国开05"收益率上行0.6BP至1.746%，30年期国债"23附息国债23"收益率上行1BP至1.927%，5年期国开债"25国开03"收益率上行0.5BP至1.605% [2] - 中证转债指数收盘下跌0.31%，报428.34点，成交金额55599.29亿元，奥飞转债、欧通转债、新致转债跌幅居前，分别跌4.67%、4.31%、3.29%，阳谷转债、晶瑞转债、利民转债涨幅居前，分别涨15.87%、6.81%、5.55% [2] 海外债市 - 美债收益率集体下跌，2年期美债收益率跌3.36BPs报3.986%，10年期美债收益率跌7.58BPs报4.529%，30年期美债收益率跌5.50BPs报5.041% [3] - 日债收益率上行居多，5年期和20年期日债收益率分别上行0.6BP和2BPs，报1.035%和2.6%，10年期日债收益率持平报1.559% [3] - 欧元区市场10年期法债收益率涨1BP报3.318%，10年期德债收益率跌0.3BP报2.640%，10年期意债收益率涨0.9BP报3.650%，10年期英债收益率跌0.7BP报4.748% [3] 一级市场 - 财政部50年期固息债"25特别国债03"加权中标收益率为2.1%，全场倍数2.27，边际倍数2.4 [4] - 进出口行3年期浮息债"25进出清发007(增发3)"中标利率为1.6524%，全场倍数3.75，边际倍数1.25 [5] 资金面 - 央行单日净投放360亿元，开展1425亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，当日1065亿元逆回购到期 [6] - 央行开展5000亿元MLF操作，期限1年期，本月有1250亿元MLF到期，净投放3750亿元，为连续三个月加量续作 [6] - Shibor短端品种多数上行，隔夜品种上行10.0BPs报1.565%，7天期上行2.9BPs报1.552%，14天期上行3.5BPs报1.691%，1个月期下行0.2BP报1.611%，创2022年10月以来新低 [6] 机构观点 - 中信证券认为5月MLF维持超额续作配合降准实现大幅流动性供给，后续MLF净投放可能成为常规操作 [8] - 东方金诚指出5月降准后MLF继续加量续作显示数量型政策工具持续发力，增加银行信贷投放能力 [8] - 华泰证券分析美日长债利率大幅上升的直接原因是国债拍卖+美国主权评级下调引发的需求担忧，根本原因是财政扩张+偏紧货币政策 [8]