美国优先战略下的投资机会 - 美国GDP人均超过8万美元 远超欧盟人均4万美元的水平 [1] - AI革命和技术创新主要集中在美国 可能进一步扩大GDP差距 [2] 美国运通(AXP)投资价值 - 金融服务业百年老店 全球最大旅行娱乐领域信用卡发行商之一 [4] - 沃伦·巴菲特通过伯克希尔持股21% 持有1.51亿股 [4] - 独特商业模式：自主运营支付网络 超50%收入来自信用卡交易手续费 [5] - 垂直整合模式提供丰富持卡人福利 同时创造高额利润 [6] - 具备通胀抵御能力 交易抽成模式不受单价变化影响 [7] - 目标客群为高信用评分富裕人群 贷款损失率保持低位 [8] - 当前市盈率21倍 估值合理 [8] 亚马逊(AMZN)基础设施投资 - 2015-2024年累计资本开支达3557亿美元 大部分投入美国市场 [10] - 将小时工起薪提高至20美元以上 改善低端劳动力薪酬 [10] - AWS云计算部门将受益AI基础设施投资 2025年计划资本开支超1000亿美元 [11] - 电商基础设施支持Prime会员当日/次日达服务 [11] - 商业模式依赖商户销售抽成、广告和Prime会员费 不受商户国籍影响 [12] - 未来十年计划追加数千亿美元投资 提升电商和AI云计算基础设施 [13] - 当前市盈率33倍 接近历史低点 [13]